Bukele anuncia aceptación de ofertas por $940 millones en bonos

Por Alessia Genoves

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Nayib Bukele, el presidente salvadoreño, anunció la aceptación de ofertas para la venta de Títulos Valores de mediano plazo por un monto de $940,441,670.83 dólares, según se constata en el informe de la República de El Salvador divulgado en el portal de PRNewswire. La deuda acumulada que se busca recomprar asciende a $6,699,555,000 dólares en bonos con vencimientos entre 2025 y 2052.

We’ve just accepted offers for debt repurchase totaling U.S. $940,441,670.83 ??https://t.co/45yIhjdMKn

— Nayib Bukele (@nayibbukele) October 12, 2024

La venta inició el 4 de octubre al 10 de octubre de 2024; y la aceptación de la re-compra fue anunciada por Bukele el 11 de octubre. Los rendimientos de los bonos ofrecidos oscilan entre 5.875% y 9.5%. Adicionalmente, la agencia de calificación JP Morgan Chase reportó que el Riesgo País para El Salvador (EMBI) bajó de 3,502 puntos a 504 puntos, lo cual indica una reducción en el riesgo percibido de impago de la deuda externa del país, valoración compartida por la agencia Santander Corprate and Investment Banking.

Bukele anuncia venta de Bonos por $6.7 mil millones

La aceptación de ofertas

El informe oficial de la República de El Salvador detalla la aceptación de ofertas para cinco tipos de bonos, por un monto total de $940,441,670.83 dólares. Los Bonos 2027 con cupón de 6.375% (US283875AS10 – USP01012AT38) tienen un monto principal pendiente de $633,065,000, del cual se licitó y aceptó $245,657,000, con prorrateo del 100.0%, dejando un monto pendiente después de la compra de $387,408,000.

Para los Bonos 2029 con cupón de 8.625% (US283875BW13 – USP01012BX31), el monto principal pendiente es de $529,532,000. Se licitaron $172,941,000, pero solo se aceptaron $29,532,000, con prorrateo del 17.1%, quedando un monto pendiente de $500,000,000 después de la compra.

Los Bonos 2034 con cupón de 7.625% (US283875AM40 – USP01012AM84) tienen un monto principal pendiente de $286,458,000. Se licitaron y aceptaron $38,275,000, con prorrateo del 100%, dejando un monto pendiente de $248,183,000 después de la compra.

Para los Bonos 2035 con cupón de 7.650% (US283875AN23 – USP01012AN67), el monto principal pendiente es de $1,000,000,000. Se licitaron $166,575,000, pero se aceptaron $125,499,000, con prorrateo del 75.3%, quedando un monto pendiente de $874,501,000 después de la compra.

Finalmente, los Bonos 2041 con cupón de 7.625% (US283875AQ53 – USP01012AR71) tienen un monto principal pendiente de $653,500,000. Se licitaron y aceptaron $137,636,000, con prorrateo del 100%, dejando un monto pendiente de $515,864,000 después de la compra.

Informe oficial vs. Bolsa de Luxemburgo

Al comparar los rendimientos reportados en el informe oficial de El Salvador con los datos de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, se observan algunas diferencias. Para los Bonos 2027 (6.375%), El Salvador ofrece un precio de $980 por cada $1,000 de valor nominal (98%), superado por el último precio reportado en Luxemburgo es de 97.405%. En cuanto a los Bonos 2041 (7.625%), El Salvador ofrece un precio de $859.50 por cada $1,000 de valor nominal (85.95%), superado por el último precio de Luxemburgo es de 85.297%.

En el caso de los Bonos 2029 (8.625%), El Salvador ofrece un precio de $1,000 por cada $1,000 de valor nominal (100%), superado por el último precio reportado en Luxemburgo del 100.1%. Para los Bonos 2030 (9.25%), El Salvador ofrece un precio de $1,015.50 por cada $1,000 de valor nominal (101.55%), mientras que el último precio reportado en Luxemburgo es de 101.4%, indicando que El Salvador ofrece un precio superior.

Deuda de largo plazo

Además de los bonos incluidos en la oferta de re-compra, la Bolsa de Valores de Luxemburgo reporta otros títulos valores de deuda de El Salvador. Los Bonos 2025 con cupón de 5.875% (US283875AR37 – USP01012AS54) tienen un monto en circulación de $800,000,000, con rendimientos de 99.6% y 99.625% respectivamente.

Los Bonos 2032 con cupón de 8.25% (XS0146173371) tienen un monto emitido de $500,000,000, con un rendimiento de 94.525%. Para los Bonos 2050 con cupón de 7.1246% (US283875BZ44 – USP01012CA29), el monto en circulación es de $1,097,000,000, con rendimientos de 79.985% y 79.941% respectivamente.

Los Bonos 2052 con cupón de 9.5% (US283875CB66 – USP01012CC84) tienen un monto emitido de $1,000,000,000, con un rendimiento de 97.25% para ambos. Los Bonos 2011 con cupón de 8.5% (XS0133244763) tienen un monto emitido de $653,500,000, con un rendimiento de 100.333%.

Los Bonos 2007 con cupón de 10% (USP01012AB20) tienen un monto emitido de $50,000,000, con un rendimiento de 98.55%. Finalmente, los Bonos 2006 con cupón de 9.5% (XS0100834356) tienen un monto emitido de $150,000,000, con un rendimiento de 103.07%.

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